FILA annuncia l’acquisizione del 100% di Seven per 53,7 milioni di euro

FILA – Fabbrica Italiana Lapis ed Affini (F.I.L.A. S.p.A.) ha annunciato la firma di un accordo vincolante per l’acquisizione del 100% del capitale sociale di Seven S.p.A., storica azienda torinese leader in Italia nel mercato di zaini, astucci, borse e prodotti per la cartoleria. L’operazione, del valore complessivo di 53,7 milioni di euro, avviene attraverso l’acquisto delle quote detenute da Green Arrow Private Equity Fund 3 e dai soci fondatori Di Stasio.

Il closing per il primo 51% del capitale, pari a 26,8 milioni di euro, è previsto entro il 31 gennaio 2026, mentre il pagamento della quota restante avverrà in quattro tranche fino al 31 dicembre 2028. L’acquisizione sarà finanziata tramite la generazione di cassa del Gruppo e nuove linee di credito per 30 milioni di euro, contestuali al rimborso di 50 milioni di dollari di debito finanziario statunitense, con un risparmio stimato di circa 2 milioni di euro di interessi netti.

Nel 2024 Seven ha registrato ricavi per 88,8 milioni di euro e un EBITDA normalizzato escluso IFRS 16 di 14,9 milioni, con una posizione finanziaria netta di 9,3 milioni di euro (inclusi dividendi distribuiti per 10 milioni). Fondata nel 1973, la società controlla i marchi Seven, Invicta, SJ Gang e Mitama e serve oltre 6.000 punti vendita con una rete distributiva multicanale. Il modello produttivo è flessibile e interamente esternalizzato tramite la controllata di Hong Kong, che coordina partner produttivi e garantisce standard qualitativi elevati.

Dettagli dell’operazione e continuità gestionale

L’acquisizione avverrà in cinque fasi tra il 2026 e il 2028. Dopo il primo step del 51%, FILA rileverà progressivamente le restanti quote da Green Arrow Capital e dalla famiglia Di Stasio. Al termine del processo, FILA deterrà il 100% del capitale di Seven. L’attuale CEO Aldo Di Stasio manterrà la propria carica, garantendo continuità manageriale e strategica.

Grazie a questa integrazione, FILA e Seven puntano a creare forti sinergie commerciali e operative, sfruttando la rete di distribuzione diretta di Seven – con circa 4.000 cartolerie servite – e la capacità industriale di FILA. È inoltre prevista la creazione di una joint venture tra DOMS e Seven per lo sviluppo del business zaini nel mercato indiano, rafforzando la presenza internazionale del gruppo.

Sinergie e razionale strategico

Come sottolineato dal CEO di FILA, Massimo Candela, l’acquisizione di Seven «rappresenta un passaggio fondamentale nel percorso di crescita sostenibile del gruppo e un tassello chiave per rafforzare la leadership nei prodotti per la scuola». L’operazione permetterà a FILA di affrontare le sfide legate al calo della natalità, ampliare il portafoglio brand e consolidare la profittabilità grazie alla forte generazione di cassa di Seven.

Le due realtà uniranno competenze complementari, integrando l’offerta di articoli di cartoleria, zaini e accessori. Il gruppo prevede opportunità di cross-selling tra le gamme e l’inserimento dei prodotti FILA all’interno degli astucci Seven. Sinergie significative emergeranno anche nei canali GDO e cartoleria, oltre a un rilancio strategico del brand Invicta e alla crescita del marchio Mitama.

Impatto sull’entità combinata

Su base pro-forma 2024, il gruppo risultante FILA–Seven registrerà ricavi consolidati per circa 700 milioni di euro e un EBITDA normalizzato (escluso IFRS 16) di circa 118 milioni, con un margine del 17%. La posizione finanziaria netta pro-forma sarà pari a 183 milioni di euro, con un rapporto PFN/EBITDA di 1,55x, confermando un profilo finanziario solido e sostenibile.

Il closing definitivo dell’operazione è atteso entro il 31 gennaio 2026, previa approvazione delle banche finanziatrici. FILA ha nominato Houlihan Lokey come advisor finanziario, Salonia Associati e Gatti Pavesi Bianchi Ludovici per la consulenza legale, Studio Zucchetti per l’assistenza fiscale e KPMG per la due diligence contabile.

Fonte: F.I.L.A. S.p.A.