Netflix acquisirà Warner Bros. e HBO Max per 82,7 miliardi di dollari

Netflix e Warner Bros. Discovery hanno annunciato di aver raggiunto un accordo definitivo in base al quale Netflix acquisirà Warner Bros., inclusi gli studios cinematografici e televisivi, HBO Max e HBO. L’operazione, del valore di impresa complessivo di circa 82,7 miliardi di dollari (equity value di 72 miliardi di dollari), è destinata a concludersi dopo la separazione della divisione Discovery Global in una nuova società quotata, prevista per il terzo trimestre 2026.

L’acquisizione unirà due realtà di riferimento dell’intrattenimento, combinando l’innovazione e la portata globale di Netflix con la lunga tradizione narrativa di Warner Bros., proprietaria di franchise iconici come The Big Bang Theory, The Sopranos, Game of Thrones, The Wizard of Oz e l’universo DC. Questi titoli andranno ad arricchire il catalogo Netflix, che già comprende produzioni di successo come Wednesday, Money Heist, Bridgerton, Adolescence e Extraction, offrendo un’offerta ancora più ampia al pubblico globale.

Secondo i termini dell’accordo, ciascun azionista WBD riceverà 23,25 dollari in contanti e 4,50 dollari in azioni Netflix per ogni azione ordinaria detenuta, per un valore totale di 27,75 dollari per azione. La componente in azioni è soggetta a un collar che prevede un prezzo medio ponderato compreso tra 97,91 e 119,67 dollari per azione Netflix. Il closing è previsto entro 12-18 mesi e rimane subordinato alle approvazioni regolamentari, al voto degli azionisti di WBD e ad altre consuete condizioni di chiusura.

Netflix intende mantenere le operazioni attuali di Warner Bros. e rafforzarne i punti di forza, incluse le uscite cinematografiche. L’integrazione offrirà più scelta e maggiore valore ai consumatori, nuove opportunità per la comunità creativa e maggiori benefici per gli azionisti. Il gruppo prevede sinergie di costo comprese tra 2 e 3 miliardi di dollari l’anno entro il terzo anno dalla chiusura e stima che l’operazione sarà accretive sugli utili per azione entro il secondo anno.

Ted Sarandos, co-CEO di Netflix, ha dichiarato: «La nostra missione è sempre stata quella di intrattenere il mondo. Combinando la straordinaria library di Warner Bros. – dai classici come “Casablanca” e “Quarto potere” fino a saghe moderne come Harry Potter e “Friends” – con titoli che definiscono la cultura pop come “Stranger Things”, “KPop Demon Hunters” e “Squid Game”, potremo farlo ancora meglio e contribuire a definire il prossimo secolo di storytelling».

Greg Peters, co-CEO di Netflix, ha aggiunto: «Questa acquisizione migliorerà la nostra offerta e accelererà il business per i decenni a venire. Warner Bros. ha contribuito a definire l’intrattenimento per oltre un secolo e continua a farlo grazie a straordinari dirigenti e capacità produttive. Con la nostra portata globale e un modello di business consolidato, potremo presentare questi mondi a un pubblico più ampio, rafforzare il settore e creare più valore per gli azionisti».

David Zaslav, presidente e CEO di Warner Bros. Discovery, ha commentato: «Questo annuncio unisce due delle più grandi società di storytelling al mondo per portare a un pubblico ancora più vasto l’intrattenimento che amano di più. Da oltre un secolo, Warner Bros. emoziona gli spettatori, cattura l’attenzione del mondo e plasma la cultura. L’unione con Netflix garantirà che le storie più significative continuino a raggiungere il pubblico per generazioni».

L’accordo è stato approvato all’unanimità dai consigli di amministrazione di entrambe le aziende. Moelis & Company è advisor finanziario di Netflix, con Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP come consulente legale. Allen & Company, J.P. Morgan ed Evercore sono gli advisor finanziari di Warner Bros. Discovery, mentre Wells Fargo, BNP e HSBC forniranno il debito legato alla transazione.

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Fonte: Netflix